Les marchés boursiers aux USA et en Europe battent des records ces derniers mois. Les raisons de cette hausse sont connues : avènement de l’intelligence artificielle et envolée des valeurs technologiques, anticipation de la baisse programmée des taux d’intérêt, effet des plans de relance américains. Nous risquons cependant de connaître une période de baisse, peut-être même brutale en raison d’événements potentiels à venir : risque géopolitique important, choix politiques différents si alternance aux Etats-Unis, ou encore survalorisation des valeurs technologiques. Vous avez profité de la hausse de ces derniers mois ? Il est temps de se préparer à la baisse.
Une bonne stratégie de préparation contient trois éléments importants :
- Sécurisation de la plus-value déjà acquise
- Investissement de la plus-value dans des placements sécurisés
- Achat régulier d’actions pour profiter de la baisse
Sécuriser la plus-value
Une correction est inévitable à un moment donné, mais ce n'est pas une raison pour paniquer ! Le timing de l’entrée sur une valeur ou un fonds est toujours complexe, mais celui de la sortie l’est encore plus. Il est toujours tentant de rester un peu plus longtemps pour gagner un peu plus… jusqu’à ce qu’il soit trop tard. Dans une période de cours très élevés, il est important de prendre ses plus-values et de solder les positions qui comptent le bénéfice le plus important. Il s’agira le plus souvent de vendre des fonds exposés aux marchés, pour repasser sur un fond moins exposé, voire du cash. Cette manœuvre peut être effectuée sur l’ensemble de la position ou seulement une partie, mais dans tous les cas il faut se poser cette question régulièrement.
Où réinvestir?
La sortie d’un fond exposé aux marchés doit normalement s’accompagner d’un achat sur un fond plus protecteur. Dans le cas d’un contrat d’assurance-vie de droit français, 3 stratégies sont possibles :
- Le fond euro : Obligatoire dans un contrat d’assurance-vie français, le fond euro de la compagnie (appelé parfois actif en euro) offre un capital garanti associé à un gain faible mais sécurisé. Après des années de rendement extrêmement faible (parfois autour de 1%), l’augmentation rapide des taux d’intérêts en 2023 a renforcé l’attrait du fond euro avec des rendements autour de 3% en 2023. Extrêmement sécurisé, le fond euro de la compagnie est parfait pour une position d’attente sans risque en vue d’utiliser son capital à court terme. Au-delà, ce n’est pas l’investissement à privilégier.
- Les fonds obligataires : L'augmentation des taux directeurs décidée par les banques centrales engendre mécaniquement une hausse des rendements des obligations émises par des Etats ou des entreprises. Le contexte actuel est donc très favorable aux investisseurs en obligations récemment émises. Il est donc intéressant d’investir dans des fonds qui détiennent ces obligations, particulièrement ceux qui conserveront ces obligations jusqu’à échéance qu’on appelle les fonds à échéance ou les fonds datés.
- Les fonds structurés autocall : Les fonds structurés autocall correspondent bien à une situation de marché fébrile, avec des risques de correction en augmentation. Le coussin de protection inclus dans ces fonds sera très efficace en cas de marché baissier. Dans le même temps, l’investisseur pourra obtenir un gain de plus de 8% par an, même sur un marché calme, au prix d’un risque faible et d’une date de sortie difficile à prévoir à court terme. Ce type de fonds est une vraie option pour protéger sa plus-value, à conditionqu’ils ne portent que sur un indice majeur et que la constatation du fond soit quotidienne, ou mensuelle au maximum. Plus d’informations sont disponibles dans notre article « Booster votre épargne avec les autocalls ».
Achat régulier pour profiter de la baisse
Comme dans les crises précédentes, la baisse des marchés va créer des opportunités d’investissement. Il est toutefois très difficile et risqué de tenter d’acheter au point bas, par définition imprévisible. La solution la plus simple et efficace pour profiter de la baisse sera d’investir de façon régulière sur les marchés boursiers. La baisse interviendra après la mise en place de l’investissement et les achats réguliers permettront de prendre des positions pendant toute cette période de prix bas. La remontée suivante du marché permettra de prendre de la plus-value, de la même façon que pour l’étape 1. Il est donc crucial de maintenir les versements réguliers pendant la baisse des marchés, c’est dans ces moments que les investisseurs font les meilleures affaires, à condition d’avoir de la patience.
La forte croissance actuelle des marchés reste difficile à comprendre au travers du seul prisme de l’économie et de la situation internationale. Elle profite principalement à ceux qui étaient déjà positionnés sur les marchés actions. Après avoir profité de la hausse, il convient de revoir sa stratégie pour se préparer à profiter de la baisse. Vous êtes intéressés par les stratégies d’investissements et les fonds structurés ? Contactez-nous à info@expatrimo.com ou via notre formulaire de contact.
